为了深化债券市场,Sebi正在寻求引入债务证券“快速通道”公开发行的概念,并进一步降低债务证券的面值,包括在私募基础上发行的不可转换债券,从目前的10万卢比降至1万卢比。
如果实施,此举还将促进营商便利。
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Sebi在其咨询文件中表示:“债务证券公开发行的快速通道的主要目的是为拥有一贯记录的频繁发行人提供便利,以减少时间、成本和努力,公开发行债务证券。”
为了进一步加强非机构投资者对公司债券市场的参与,印度证券交易委员会“提议允许发行人发行面值为1万卢比的ncd(不可转换债券)或NCRPS(不可转换可赎回优先股)”。
然而,Sebi表示,在这种情况下,发行人应指定一名商业银行家,该银行家将对此类私募NCDs和NCRPS的发行以及私募备忘录中的披露要求进行尽职调查。
此外,这类债务证券应该是结构简单的普通债券,不应该有任何信用增强或结构性债务。
这是在2022年10月Sebi将面值从100万卢比削减到10万卢比之后发生的。这一决定以及在线债券平台(obp)的主流化有助于加强非机构投资者对债券市场的参与。
在2023年7月至9月期间,观察到非机构投资者认购了筹集总额的4%,而一般平均水平不到1%。此外,Sebi指出,1974年用户(投资者)在obp上进行的交易总额约为33亿卢比。
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此外,监管机构还建议,在发行面值为1万卢比的证券化债务工具(sdi)时,必须任命一名商业银行家。
印度证券交易委员会建议,与其在要约文件中插入过去三个财政年度的经审计财务报告和存根期财务报告,不如允许以二维码扫描的方式提供这些财务报告,从而打开发行人网站上财务报告的网页链接。
此外,本年度所需的某些信息的详细信息,如关联方交易(rpt)和董事薪酬等,将根据要求指定至最近一个季度。此外,印度证券交易委员会建议,记录日期应在支付利息或赎回的到期日之前15天进行标准化。
监管机构“提议,像股票发行一样,考虑为债券发行人提供一条快速发行公开债券的途径”。
Sebi表示,就快速通道公共问题的要约文件草案征求公众意见的必要性应减少到两个工作日。
与此同时,政府还提议将债务证券的快速公开发行上市时间从普通公开发行的6个月缩短为3个月。这是为了大幅缩短债务证券募集资金的时间。
应允许选择电子途径的发行人利用电子方式对公开发行的证券进行广告宣传,并取消在报纸上刊登广告的规定。此类问题的开放时间最少为一个工作日,最多为10个工作日。
有人建议,应取消银行和金融部门实体通过这一途径进行发行时的最低认购要求。
此外,留存上限应固定在不超过基本发行规模5倍的水平,以在筹资方面为发行人提供更大的灵活性。
印度证券交易委员会(Sebi)在12月30日之前向公众征求意见。Pti sp先生