【编者按】在AI浪潮席卷全球的当下，芯片产业正经历一场前所未有的变革。三星电子最新财报揭示了一个冰火两重天的局面：一方面，AI驱动的内存需求让芯片业务利润暴涨470%，创下历史新高；另一方面，内存价格飙升却让智能手机和显示屏业务陷入成本困境。这场由AI引发的芯片短缺风暴，不仅重塑着产业链格局，更让科技巨头们面临战略抉择。三星如何平衡各业务线的利益？全球芯片供应紧张何时缓解？本文将带您深入解读这场牵动全球科技神经的“芯片博弈”。
【首尔1月29日电】三星电子预测，受人工智能热潮推动，今年芯片短缺将加剧。强劲的内存需求虽使其核心芯片业务受益，却给智能手机和显示屏等其他部门带来逆风。
三星周四表示，其第四季度营业利润增长两倍多，创历史新高。这凸显了全球最大内存芯片制造商的强大定价权——人工智能竞赛导致芯片供应紧张、价格飙升。
然而三星警告，内存芯片价格暴涨正推高其智能手机和显示屏业务成本（这两大业务的客户包括苹果和三星自身），导致其股价在今年大幅上涨后下跌1.2%。
“预计短期内各类内存产品仍将严重短缺，”三星内存芯片业务高管金在俊在财报电话会议上向分析师表示。
金在俊预计，在AI相关需求保持强劲的背景下，2026至2027年的供应扩张将有限。
三星10月至12月营业利润达20万亿韩元（约139.8亿美元），符合预期，较上年同期的6.49万亿韩元大幅增长。
这家韩国公司当季营收同比增长24%，达93.8万亿韩元。
作为主要利润来源，三星芯片业务第四季度营业利润同比激增470%，创下16.4万亿韩元的历史新高，占总利润80%以上。
相比之下，受芯片价格飙升挤压，其移动业务利润下降10%至1.9万亿韩元。
“内存价格上涨预计将在本季度加速，可能带来惊喜收益，但内存成本负担将给移动业务带来更大压力，”韩亚证券分析师孙仁俊表示。他预计三星本季度利润将同比增长五倍，达约35万亿韩元。
移动业务遭遇内存逆风
该公司移动和显示屏业务警告称，正面临内存涨价带来的成本压力。
“由于智能手机市场需求的不确定性，以及内存价格上涨导致面板价格承压，预计2026年将是比以往任何时期都更具挑战性的一年，”显示屏业务高管李勋表示。
移动业务部门计划与主要合作伙伴协作确保产品稳定供应，并将“提升资源效率以最小化利润侵蚀风险”，三星移动业务高管赵胜在电话会议中强调。
三星联席首席执行官TM Roh在路透社专访中将严重的芯片短缺描述为“前所未有”，并补充称不排除提价可能。
“该部门如何在年内维护利润率将成为关键问题，”道尔投资证券分析师高英敏指出。
显示屏业务同样预计，由于内存芯片供应短缺导致价格飙升，本季度智能手机需求将减弱，并预期客户将推动降价。
得益于主要客户苹果iPhone 17系列的强劲销售，其显示屏业务利润增长超一倍，达2万亿韩元。
为英伟达供应HBM芯片
三星电子周四表示，计划在本季度开始交付下一代高带宽内存芯片（HBM4）。分析师预计这批芯片将首批供应英伟达。
去年因供应延迟冲击业绩和股价后，三星一直试图追赶同城对手SK海力士——后者是英伟达AI加速器关键高端内存芯片的主要供应商。
SK海力士周四表示，在第四季度利润增长超一倍创纪录后，正推进下一代HBM的大规模生产以满足客户需求。
AI基础设施竞赛促使芯片制造商将产能转向AI服务器专用高带宽内存，挤压了传统内存芯片供应。这类芯片不仅用于智能手机和PC，也日益应用于数据中心。
“内存芯片制造商正积极提价——他们底气十足、信心满满，采取‘要么接受要么放弃’的策略，因为需求强劲且供不应求，”半导体分销商Fusion Worldwide总裁托比·冈纳曼分析道。
“他们处于令人艳羡的地位，比以往任何时候都更能掌控价格、条款等主动权，”他强调。
（1美元=1,430.3000韩元）
