【编者按】在传统观念里，退休后省吃俭用、为子孙留下丰厚遗产常被视为美德。但当我们深入审视退休金规划时，却发现一个令人深思的现象：许多节俭一生的退休者，最终留下的资产远超预期，而这些资金往往在继承者中年后才到位，错过了支持他们人生关键阶段的黄金时机。本文通过专业研究数据揭示，过度保守的提取策略可能导致财富效用未能最大化。或许我们需要重新思考：在确保晚年安心的前提下，如何通过更灵活的资产规划，让财富在自己与所爱之人的人生中绽放更大价值？以下为编译内容：
我经常与退休人士探讨他们的支出计划。许多人自豪地告诉我，他们的花费远低于常被提及的“安全提取率”——即退休初期提取3%至4%资产的做法。他们说自己是优秀的储蓄者，生活节俭，不需要更多钱。少花钱似乎已成为他们身份认同的一部分。
这些品质值得称赞。但这让我思考“支出不足”与“临终剩余资产”之间的关联。我们的退休收入研究显示，支出不足往往会导致最终留下巨额余额。
即使那些按照我们“基准方案”支出的人（以2025年为例，即退休初期提取3.9%，之后每年根据通胀调整提取额），在30年提取期后通常仍会保有可观余额。例如，以100万美元开启退休生活的人，初期提取3.9万美元（即资产的3.9%），并在未来30年按通胀调整提取额，平衡型投资组合的最终余额中位数约为200万美元，股票比例更高的组合余额甚至更多。
留下可观遗产当然不是坏事。这些资金通常由子女、孙辈、慈善机构或其他亲人继承，得以善用。许多退休者合理担忧未来可能面临高额长期护理费用；对于没有长期护理保险或专项护理资金的人，少花钱或许是理性选择，能带来心安。
但正如迈克·派珀在《绰绰有余》书中指出：在亲人生命早期给予小额资助，可能比身后留下资产更有意义。
遗产继承者的平均年龄为51岁，超过四分之一继承者年龄在61岁以上。在这个人生阶段，遗产固然能提升继承者的退休保障。
但人到五六十岁时，人生轨迹往往已定型。2022年《消费者金融调查》显示，遗产中位数仅为6.9万美元，对个人的退休需求而言不过是杯水车薪。相比之下，早期的一笔小额资助——比如帮助支付购房首付或偿还学生贷款——可能通过助力年轻亲人站稳脚跟而产生更大影响。
显而易见，亲眼见证财富在生前创造价值，胜过身后传承。1994年我父母资助我们支付首付款就是如此。他们早期的这份馈赠，对我与丈夫的意义远超过最终继承的遗产——尽管后者金额大得多。
我深知从储蓄模式转向消费模式存在心理障碍。对擅长储蓄者而言，节俭是自我认同的一部分；“允许自己消费”如同攻坚战。所谓“正确”的提取率远非精确科学，毕竟需在市场不确定与寿命未知的条件下规划提取额度。担心资金耗尽实属正常。
但越是研究退休支出，我越认为多数人应采取灵活提取策略：让提取额随投资组合余额浮动，从而在生前提取更多资产，而非留下巨额遗产。
这类策略多在投资亏损时建议紧缩开支，在市场向好年份允许“提额”。正如理财规划师乔纳森·盖顿向我指出的：这是少数既符合投资理财逻辑，又契合心理感受的策略。
因此，我们不应再盲目推崇退休后的过度节俭；留下大笔遗产通常并非最优解。如果你确实不需要动用这些钱，那便罢了。但请看看周围：你生命中或许有人正需要帮助。而改变他们人生所需的金额，可能比你想象的更少。
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