编者按：苹果股价已横盘半年，但期权市场却暗流涌动。今晚财报公布在即，隐含波动率预示的震幅远超近期均值，看涨期权活跃度飙升，但空头势力同样暗藏玄机。这看似矛盾的现象，恰恰是资本市场“预期差”博弈的缩影——有人赌反弹，有人押下跌，而真正的赢家往往是读懂了“对赌分布”的那群人。本文拆解期权数据背后的多空逻辑，带你透过数据看穿市场情绪。
苹果股价已横盘六个月，但期权交易员的热情丝毫不减。
该股期权隐含波动率显示，财报公布后今晚的波动幅度可能达到3.5%，而此前四次财报季平均仅变动1.8%。作为参照，昨晚四大科技巨头财报中的亚马逊和微软，实际波动均低于隐含水平，而Alphabet和meta则双双超预期。苹果期权方面，看涨期权的成交量和溢价均超过看跌期权，但这未必是看多信号。目前更多期权以卖出价成交而非买入价，意味着买入看涨期权的人多于卖出者。这一格局较今早开盘时已发生逆转，当时买卖价差大致持平。当日几笔最大单笔交易均属此类——某交易者卖出12月18日到期的290美元和300美元行权价看涨期权，大赚近100万美元溢价。另一笔类似交易卖出5月15日到期的240美元和250美元行权价看涨期权，获利超300万美元。空头或许正参考历史：苹果股价在过去6次财报中有5次下跌，近10次中则有7次收跌。不过，此次期权资金流向并未像前几次财报前那样单向。至少有一位大买家以高于市场要价的价格，购入了价值33万美元、7月17日到期的320美元行权价看涨期权。
本文由极观网原创发布，未经许可，不得转载！
本文链接：http://huioj.com/pp/32888.html
