经纪公司正在寻找新的途径，继续他们利润丰厚但非法的业务——将自己的自营账户出租给交易员。据市场内部人士透露，他们正在利用一种容易获得且价格合理的技术来蒙骗监管机构的监督机制。
印度证券交易委员会(SEBI)一直关注经纪公司使用自营账户的各种非法行为，包括经纪公司收费“出租”自营账户。因此，市场内部人士告诉Moneycontrol，监管机构已开始更密切地关注自营交易的发生地。
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此外，印度证券交易委员会、国家银行和国家证券交易所可能不得不向卡维贷款机构支付超过1400亿卢比的补偿金
经纪公司只能在特定地点下达自营订单。但出租其自营账户的经纪公司允许其自营交易员无论身在何处都可以访问账户。
“人们一直在从全国各地购买道具书，有些人甚至从家里进行交易。但直到现在，监管机构从未如此密切地关注过这一点。”
另一位官员表示，自去年10月以来，审查力度尤其加大。在上次董事会会议后的新闻发布会上，印度证券交易委员会主席Madhabi Puri Buch对这种做法发表了评论，称这些做法值得调查，监管机构正在审查。
为了逃避严格的审查，有违规行为的经纪商正在使用远程桌面协议(RDP)向不在指定地点或注册地点工作的交易员提供访问权限。正如内部人士告诉Moneycontrol的那样，经纪公司允许人们在全国各地进行交易，让他们远程访问位于注册地点的系统。
为什么这是一个问题?
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这使得券商可以继续将自营账户出租给寻求超额杠杆的交易员，尤其是在预先收取保证金规范之后。印度证券交易委员会于2022年5月10日发布了一份通知，要求提前收取保证金，这结束了券商向交易员提供超额杠杆的可能性。
这种自营账户的出租是一种非法安排，众所周知，券商对所提供的杠杆收取6%至12%的费用。
这项业务做得非常好，以至于经纪公司建立了精心设计的金字塔状结构来分发这项服务。也就是说，注册为次级经纪人的交易者将首先租用访问道具簿的权限。然后，这位交易员将其信用额度“转租”给其他交易员，收取一定费用。从内部人士那里收集的轶事证据表明，这些中介交易员甚至可以希望通过这种安排每月赚到几千万卢比。
尽管人们在没有受到过多审查的情况下从不同地点进行此类交易，但还有其他方法可以避开监管机构的监管。
“你可以用一个简单的应用程序做到这一点，”这位券商高管解释说。交易者将他/她想要放置的交易输入到应用程序中，然后这些交易被转发给经纪公司，经纪公司然后从他们的系统中放置这些交易。在这种情况下，应用程序的作用有点像一个简单的消息传递解决方案。
一位业内人士表示:“以这种方式进行的交易，延迟将只有35微秒至40微秒左右。”他补充称，这些延迟对这类交易员来说并不重要，因为他们的策略对价格或时间不那么敏感。
滴钉别针
检查道具账户是否被滥用的一种方法是使用静态ID跟踪他们交易的位置。
也就是说，只要一个人从某个位置登录到互联网，就会生成一个静态ID。这个ID包含用户登录的位置信息。如果监管机构追踪到这一点，发现交易是从没有获得许可的地方进行的，那将是一个危险信号。
这也将标明其他非法行为，比如交易员为不同的券商充当基金经理。也就是说，为经纪公司管理自营账户并收取费用的交易员。
这种做法也可以使用IP地址进行追踪，如果看到各种道具书的交易是从同一地点进行的。同样，静态ID可以在这里提供帮助。
因此，绕过这种ip驱动的交易定位的最简单方法是RDP协议。一位内部人士告诉Moneycontrol，这些系统可以在经纪办公室安装，每个系统的价格在5万到7万卢比之间。
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这名交易员表示:“你只需要一个常规系统就能访问远程电脑。”他补充称，券商也把这部分费用加到了手续费中。
然后，正在出租道具簿的交易者可以从放置在经纪人办公室的远程系统下订单。因此，发送交易的静态ID将只反映经纪人的办公室位置，而不是交易者的位置。
