在其子公司Dialog Axiata PLC与斯里兰卡的Bharti Airtel合并后，Axiata集团2025年的净利润将被稀释7%。
Dialog Axiata预计，此次收购将带来8%的收入增长，到2024年的收益稀释率将低于5%，因为合并将产生整合成本，预计两年内网络和信息技术(IT)整合的成本为3500万美元。
大华继显研究公司(UOBKH)表示，由于缺乏规模经济，斯里兰卡电信在息税前一直处于亏损状态(市场份额估计为19%至20%，而Dialog Axiata的市场份额为42%)。
该研究机构表示，到2025年，扩大后的Dialog Axiata集团可能实现利息、税项、折旧及摊销前利润(Ebitda)的正贡献。
RHB Research表示，斯里兰卡电信的Ebitda和税后利润以及少数股权将在整合后的6至12个月内实现盈亏平衡(目前为亏损)，主要来自规模协同效应。
RHB Research表示，对于2024财年(24财年)，Axiata Group Bhd拥有82.3%股权的斯里兰卡子公司Dialog Axiata预计，收益稀释不会严重，低于5%，从25财年开始将保持中性或盈利增长。
AmInvestment Bank (AmInvestment) Research表示，斯里兰卡电信将为合并后的实体带来10%的净债务，相当于1.1亿令吉。
根据其计算，这将产生微不足道的影响，25财年净债务与Ebitda的比率将保持在3.5倍。
该研究机构表示，在合并后频谱可用性更高的前提下，Dialog Axiata将能够提供更好的用户体验，Dialog和Airtel Lanka都处于向5G过渡的有利地位。
然而，AmInvestment Research对Axiata的前景持“谨慎”态度。
该集团可能会受到数字银行业务亏损和link Net光纤部署额外债务融资带来的更高利息支出的影响。
在Dialog Axiata与Airtel合并后，Axiata在Dialog Axiata的股份将从82.3%稀释至73.8%，Bharti Airtel将持有Dialog 10.4%的股份。
与此同时，MIDF Research维持其目前的盈利预期不变。
该公司也不排除斯里兰卡电信在一年之后仍处于亏损状态的可能性。
该研究机构表示，这是基于消费者负担能力下降、运营成本上升和投资回报减少的可能性。
在宣布收购斯里兰卡电信后，该公司维持“中性”立场，目标价为每股2.42令吉。
×
