Home Bancorp (NASDAQ:HBCP) （HOMB）公布，2024年第三季度净收入为940万美元，即每股1.18美元，较上一季度有所增长。该行的净息差扩大，资产回报率有所改善，尽管贷款增长依然低迷。首席执行官John Bordelon和首席财务官David Kirkley讨论了银行的财务业绩、前景，以及最近偿还一笔医疗C&I贷款对贷款增长的影响。他们还强调了存款（主要是货币市场和计息支票账户）的增长，并就央行在可能降息的情况下采取的策略分享了自己的见解。
Home Bancorp净收入增至940万美元，每股收益为1.18美元。
净息差增加至3.71%，资产回报率改善至1.1%。
贷款增长有限，医疗C&I贷款偿还额高达1900万美元。
存款增长了5,500万美元，增幅最大的是mo货币市场和有息支票账户。
该行以每股38.50美元的价格回购了2.4万股股票，并将股息提高至每股0.26美元。
不良贷款占贷款总额的比例小幅上升至0.68%。
非利息收入下降到370万美元，而费用上升到2230万美元。
管理层是乐观的如果降息，未来的贷款需求，尤其是抵押贷款领域的贷款需求。
该行管理层预计，2024年的贷款增长将处于4%至6%指导目标的低端。
预计贷款需求可能会增加，特别是在煤炭行业如果利率下降，建筑和现有设施。
商业增长的主要市场包括休斯顿、新奥尔良和拉斐特。
该银行正专注于客户服务和维持一个公司保守的信用文化。
据报道，贷款增长缓慢，为700万美元（折合成年率为1%）。
来自一家医院的1900万美元的显著回报影响了贷款增长。
非利息收入减少，费用增加。
资产收益率和平均生息资产增长。
该行的贷存比保持在96.1%的高位。
管理层对此表示乐观。关于贷款需求的回应考虑到可能的降息。
该行经历了本金偿还和收益高于预期的情况，影响了增长预期。
管理层讨论了存款的竞争格局和降低存款成本的潜力。
他们正在准备降息，以及降息对存款行为和净息差的影响。
银行是e。评估成本节约措施，以抵消由于绩效提升和技术投资而导致的潜在费用增加。
Home Bancorp在2024年第三季度的财务业绩反映了银行业务的弹性，重点是管理增长和应对市场状况。该行领导人正在为未来做战略准备，密切关注利率变动及其对该行贷款和存款组合的影响。凭借保守的信贷方式和对客户服务的承诺，Home Bancorp旨在在不断变化的经济环境中推动长期股东价值。
Home Bancorp （HBCP）最近的财务表现与InvestingPro的几项关键见解一致。据InvestingPro数据显示，该公司2024年第三季度的净收入为940万美元，每股收益为1.18美元，反映了其持续的盈利能力，市盈率为9.96。相对较低的市盈率表明，与潜在收益相比，该股可能被低估了。
该银行对维持股息支付的关注，从其最近将股息提高至每股0.26美元可以明显看出。InvestingPro的一个提示强调了这一承诺，指出Home Bancorp“已经连续10年提高股息”。目前的股息收益率为2.23%，为投资者提供了稳定的收入来源。
尽管财报中提到了贷款增长方面的挑战，但Home Bancorp的股票表现强劲。InvestingPro的一条提示显示，该股“交易价格接近52周高点”，“过去6个月价格大幅上涨”。InvestingPro数据证实了这一点，该数据显示，过去六个月的总回报率为25.99%，去年的回报率为37.4%。
该公司在充满挑战的环境中保持盈利能力的能力得到了InvestingPro数据的进一步支持，该数据显示，过去12个月的营业利润率为37.16%。这一强劲的利润率与管理层对关键市场效率和战略增长的关注相一致。
虽然这篇文章提到了贷款增长放缓，但值得注意的是，InvestingPro Tips显示，分析师预测该公司今年仍将盈利。这种前景，再加上该行保守的信贷文化和对客户服务的关注，表明该行在面对市场挑战时具有韧性。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Home Bancorp提供了8个额外的提示，让他们更深入地了解该公司的财务状况和市场地位。
接线员：早上好，女士们，先生们，欢迎参加Home Bancorp 2024年第三季度财报电话会议。所有参与者都将进入仅听模式。【操作说明】今天的演示结束后，将有机会提问。请注意，此事件正在被记录。现在我想把会议交给Home Bancorp的董事长、总裁兼首席执行官John Bordelon；首席财务官David Kirkley。柯克利先生，请讲。
David Kirkley：谢谢你，Eric。早上好，欢迎参加捷银2024年第三季度财报电话会议。我们的收益发布和投资者介绍可以在我们的网站上找到。我想请大家参考投资者陈述和我们的证券交易委员会文件中有关前瞻性陈述的免责声明。现在我把时间交给约翰，让他对第三季度做一些评论。约翰?
John Bordelon：谢谢你，David。早上好，感谢大家参加今天的财报电话会议。在我们讨论我们的业绩、对未来的期望以及我们创造长期股东价值的方法时，我们感谢您对Home Bank的兴趣。我们报告第三季度净收入为940万美元，即每股1.18美元，与上一季度的强劲业绩相比，这是一个很好的改善。净息差继续扩大，上升5个基点至3.71%。我们乐观地认为，这一趋势将持续下去，因为美联储降息减轻了我们的资金成本压力。资产回报率也有所上升，第三季度为1.1%，较第二季度上升13个基点。贷款增长在第三季度放缓，并受到1900万美元医疗C&I贷款偿还的影响。正如我们上个季度所说，两年多来持续的高利率对我们市场的贷款需求产生了重大影响。我们乐观地认为，11月份的降息和一些明确性可能会导致贷款需求和贷款来源的增加。基于我们在第三季度和第四季度看到的疲软需求，我们预计2024年的贷款增长将在4%至6%的指导区间的低端结束。即使在当前需求低迷的环境下（我们预计这种情况不会持续），我们认为我们仍有机会推高资产收益率，因为我们的固定利率账面净值自然会重新定价。存款增长5,500万美元，折合成年率增长8%，其中大部分增长来自货币市场和有息支票账户。在9月份降息后，货币市场定期存款利率迅速下调，我们乐观地认为，未来的降息将产生类似的影响。David将提供有关我们资产和负债重新定价的更多细节，让大家了解在未来几个季度内推高资产收益率和降低融资成本的潜力。令人沮丧的是，在过去的三年里，家行一直表现良好，而市场却没有做出相应的反应。这种挫折感之所以存在，是因为我们继续对捷银的前景感到非常满意，并在各种经济周期中表现出强劲的表现。但我们无法控制市场，所以我们将把重点放在我们可以控制的事情上，比如提供卓越的客户服务，扩大与新老客户的关系，保持我们保守的信用文化。从长远来看，我们相信我们的方法将继续为Home Bank创造股东价值。接下来，我将把话筒交给我们的首席财务官大卫。
David Kirkley：谢谢你，John。我们继续看到第三季度资产收益率的上升速度超过了融资成本的上升速度。平均生息资产收益率上升12个基点至5.82%，平均有息负债收益率上升9个基点至3.02%。这种动态继续有利于净利息收入，增加到3040万美元，比上一季度增加98.9万美元。正如约翰所提到的，本季度贷款增长放缓至700万美元，折合成年率约为1%，这有助于降低14万美元的贷款损失准备金。贷款增长放缓，加上存款增加5,500万美元，使我们的贷存比降至96.1%。尽管贷款增长放缓，但我们相信，随着贷款重新定价，我们有机会在短期内收回一些利差。贷款市场竞争激烈，利率环境不稳定，我们不断以高于7.5%的收益率发放贷款，这比我们的固定利率贷款组合更有利。我们62%的贷款组合是固定利率，加权平均利率为5.27%。因此，虽然我们的固定利率和浮动利率贷款组合在利率攀升时减缓了资产收益率的增长，但我们认为，既然我们似乎处于利率下降的环境中，它应该能为NIM的收益率提供一些下行保护。我们还认为，我们有机会在未来几个季度稳定或降低我们的负债成本，当然，这取决于市场利率的变化。我们约有5亿美元，即70%的大额存单将在未来6个月内到期，加权平均利率约为4.75%。新发大额存单利率较10月份至少下降了35个基点。我们还有1.35亿美元的4.76%的BTFP贷款将于1月份到期。幻灯片8详细介绍了我们的贷款组合构成，您可能会注意到一些变化。一至四户家庭抵押贷款比例的增加和CRE的下降是由于我们的贷款涂层系统的更新，而不是抵押品或发起活动的实际变化。幻灯片9到12是新的，提供了我们CRE和C&I投资组合的更多细节。幻灯片14和15，我们的投资者介绍提供了一些关于信贷的额外细节。第三季度不良贷款增加130万美元，至1,810万美元，仅占贷款总额的0.68%。我们的贷款损失准备金率稳定，从第二季度开始为1.21%。幻灯片21是关于非利息收入和支出的一些额外细节。第三季度非利息收入小幅下降至370万美元，未来两个季度应在360万美元至380万美元之间。非利息支出增加45万美元至2230万美元，与预期相符。我们预计未来两个季度的核心非利息支出将在2200万美元至2250万美元之间。我们在第三季度以38.50美元的平均价格回购了24,000股股票，相当于有形账面价值的94%，不包括AOCI。我们还将每股股息增加了0.01美元至0.26美元，这使我们接近目标派息率的中点，即每股收益的20%至25.5%。幻灯片22，总结了过去几年我们的资本管理策略对Home Bank的影响。在过去的五年里，我们调整后的每股有形账面价值以9.1%的年化增长率增长，在同一时期，我们的每股收益也以7.9%的年化增长率增长。我们将每股股息提高了20%，并在同一时期回购了14%的股票。我们在做到这一点的同时，还保持了稳健的资本比率，这使我们能够在变化的经济环境中取得成功，并利用任何出现的机会。话务员，请打开答疑专线。
接线员：[接线员说明]你的第一个问题来自费迪·斯特里克兰。请继续。
费迪·斯特里克兰：大家早上好。
约翰·波德隆：早上好，费迪。
费迪·斯特里克兰：我只是想从贷款增长开始。约翰，我想你在开场白中提到了一点，但我的意思是，如果你开始进行一系列的降息，就像联邦基金期货所显示的那样。我的意思是，当我们进入2025年，如果我们看到全年连续降息25个基点，我们能看到贷款增长可能会回到更接近于中位数到高个位数的年化增长率吗？
约翰·波德隆：当然。我认为最明显的是1到4的投资组合。随着新发债大幅放缓，这一比例开始缩小。随着10年期贷款利率上升，抵押贷款利率已攀升至60%以上。所以，我认为这产生了负面影响，但建造者不想在那里投入太多的产品。所以我知道，随着长期利率的降低，这肯定会帮助抵押贷款行业。至于其他商业贷款，我确实相信，我们的许多客户会暂时停下来，看看利率会走向何方，他们会在哪里停止。在经济上发生了什么，在整个美国。所以我认为他们在短期内犹豫是谨慎的，但我预计他们会在第一，第二季度恢复，假设我们已经将利率降低了至少100个基点。
费迪·思特里克兰德：明白了。这是有帮助的。从地理上来说，我的意思是你认为新奥尔良和休斯顿仍然会推动商业的发展吗？或者在你还没有涉足的其他领域是否有机会？
John Bordelon：当然，最强劲的市场是休斯顿、新奥尔良和拉斐特。其他市场也会周期性地出现一些改善，但该公司的优势在于这三个市场。没有问题。
费迪·思特里克兰德：抓到你了。现在我们来看看信用卡。我想知道你是否可以多说一点，关于本季度非应计项目的关系。我想问的是，这些是相同的，似乎是不合格的建筑类别？
约翰·波德隆：是的。我们在新奥尔良地区有一个信用，我想，那里有15个不同的出租物业，这源于与合作伙伴的分歧，而这些物业仍在出租。它在圣查尔斯大道附近，杜兰大学附近。所以财产没有问题。只是和业主意见不一致。我们正在争取销售份额。我认为所有这些房产的销售日期有五个不同的份额。我想第一次是在这个月底，然后是11月，然后是1月。所以我们应该完全摆脱它。所有房产的权益价值大概有两百万。因此，我们预计会在所有这些产品的销售份额中被淘汰。
费迪·思特里克兰德：抓到你了。对我来说就是这样。我要退到队伍里去。
约翰：谢谢你，费迪。
接线员：你的下一个问题来自Joseph Yanchunis。请继续。
Joseph Yanchunis：早上好。
约翰·波德隆：早上好，乔。
Joseph Yanchunis：是的。所以我想花一分钟时间回到贷款上，我很欣赏贷款类别重新分类的颜色。我很想知道，这个季度的贷款总量是多少，我只是想知道这里的收益是多少。如果商业地产的回报开始加速，这将是贷款增长的逆风，但如果利率下降，也会带来更好的贷款机会。只是想给它加点颜色吗？
约翰·波德隆：我们正在查……
大卫?柯克利：我们第三季度的新投资约为8,000万美元，与上一季度持平或略低，这些新投资的加权平均利率约为78.5%。本季度我们确实有更高水平的本金偿付和偿还，可能是自23年第一季度以来的最高水平。所以我们经历了更高的付款，这阻碍了我们上个季度的增长。乔，不好意思，刚才还有别的问题吗？
Joseph Yanchunis：嗯，我只是想知道，当我们进入降息环境时，你是如何看待这种回报和行为的？
David Kirkley：是的，我认为，增加的贷款机会将抵消这种逆风。
John Bordelon: 1900万美元的C&I收益——基本上，这是一家大医院开辟了一条新的手套和其他个人防护装备生产线。这并没有——他们并没有真正表现得像他们希望的那样好。他们有多余的现金。他们只是把钱还清了而不是付给我们7%或8%所以这是一次性的，我们不会期待更多。但事实上，我打赌今天下午我们看到了两个新的机会。因此，我确实认为，随着利率的降低，将会有更多的项目完成。我们今天下午要找的两个人。一个是建筑，另一个是现有的设施。所以很难预测。我确实认为，如果我们没有1900万美元的支出，可能看起来与第一和第二季度非常相似，但它已经放缓了。毫无疑问。我们的建筑帐面比第一和第二季度要慢。我们预计，随着利率下降，随着新总统上任，情况可能会在第二季度稳定下来，然后再次起飞。
Joseph Yanchunis：明白了。然后就变成了存款。你能谈谈存款定价吗？你所在市场的竞争情况如何？如果贷款需求在短期内保持相对疲软，就像你提到的那样，你认为贝塔系数在下降过程中会有怎样的表现，而且你确实会继续看到存款定价的压力。我们应该如何看待NII的发展轨迹？
约翰·波德隆：我来评论一下，让大卫接着说。我确实相信——我们市场上的大多数银行都纷纷效仿，降低了利率。我们看到一些人从他们的大额存单中拿出一小部分来寻找其他利率，但这些利率可能是通过经纪公司或其他机构获得的。但未必是银行。我们没有看到。所以大多数参与者都在做我们所做的，并试图降低他们的存款成本。所以我认为，通过美联储的进一步削减，我们应该看到继续降低成本的能力。目前我们三个月的最高利率为4.75%，我们预计这一利率将大幅下降，即使不是在今年余下的时间里，也肯定会在第一季度下降。
David Kirkley：是的，Joe，如果你看幻灯片18上我们的资金成本，你会发现cd的成本每季度都持平。如果你看一下6月份的即期利率与9月份的即期利率相比，我们的定期存单收益率实际上下降了大约25个基点。所以你会在第三季度看到结果。如果你看一下19页的NIM幻灯片，你会看到9月份的收益率上升。所以我们看到了降低CD价格的能力。正如约翰所指出的，在美联储宣布降息后，我们的竞争对手大多在削减定期存款准备金率和货币市场利率方面表现积极。正如我之前说过的。我们的贷款利率-我们的投资组合中可变利率贷款比我们的一些竞争对手少。因此，随着未来几个季度利率继续下调，我们的贷款收益率应该不会像其他一些竞争对手那样受到负面影响。再给点背景信息，6月至9月的贷款即期利率实际上上升了6个基点，尽管9月降息了50个基点。所以我们有很多固定利率的贷款机会即将到期，而且它们的到期利率更低。因此，能够将其中一些贷款重新定价高一点，这应该会抵消未来降息的影响。
Joseph Yanchunis：我很感激。继续看幻灯片19。BTFP资金将在1月份到期。你有什么回填计划吗？
大卫·柯克利：我们正在寻找选择。我认为，考虑到两次降息，我们将会在这方面获利，如果我们不得不在一夜之间借款，实际上不会有什么影响。我们正在寻找一些方法来分配这些资金，可能是一些隔夜预付款，也可能是一些长期融资。
约翰·波德隆：这个季度我们有一些多余的现金，只是不知道存款流到底会发生什么。
Joseph Yanchunis：好的。如果我能在这里再插入一个。我知道现在说2025年还为时过早，但过去一周，一些银行已经谈到明年将产生正的经营杠杆。你相信这种事会发生吗？
David Kirkley：是的。听着，乔，我们觉得这是个机会。我认为我们的贷款和存款状况都很好，我们至少应该看到NIM企稳。我们预计，基于存款行为，以及我们对一些贷款重新定价的能力，我们将能够在未来几个季度提高NIM。
约翰·博德隆：我认为，削减的力度或速度将对我们的NIM造成最大的损害——在整个2025年，有计划地降低利率，然后我认为我们的贷款收益率将能够超过存款成本。因此，如果他们在11月和12月分别下调50个基点和15个基点，那么按照大卫的观点，我们的NIM可能需要几个季度才能重新开始回升。
Joseph Yanchunis：嗯，很好。谢谢你回答我的问题。
约翰·波德隆：谢谢，乔。
David Kirkley：谢谢你，Joe。
接线员：[接线员说明]你的下一个问题来自Hovde集团的Feddie Strickland。请继续。
费迪·斯特里克兰：嗨，约翰，在最后一个问题之后，或者在空白处的最后一个评论。这听起来像是你的利率敏感性披露之间的区别，如果我们下降100，NII下降，基本上所有这些都是在冲击情景中同时发生的，而目前的现实情况似乎是，随着时间的推移，这些可能会逐渐发生？这是一种你可以反应的放和拿。你有一些存款重新定价贷款，或者重新定价，你实际上可以管理它，而不是所有这些都同时发生他们只是得到一些浮动的大额贷款。在利率敏感性披露和我们在25年可能看到的实际情况之间，这是一种买卖吗？
David Kirkley：是的。我认为，目前最大的问题是，无论是家庭银行，还是其他银行，都要通过降息来调整存款行为。我认为在过去的降息中，当他们宣布50个基点时，市场预计到24年底将再降息100个基点，并持续到25年。我想很多人都会做出反应，并且能够降低他们的CD比率。从那以后，降息预期有所缓和。因此，我们能否找到适当的平衡，既能留住定期存单客户，又能增加存款，这实际上取决于我们预期的削减幅度——削减将在何时发生，以及我们的竞争对手如何应对这些削减。我觉得未来几个月存款价格可能会有一些上行压力。关于存款利率下调太多，整个市场都预期会迅速降息。所以我认为，可能会有一些稳定，或者当宣布进一步降息时，贝塔系数不会那么高。
John Bordelon：这在很大程度上决定了我们现在如何给cd定价。我们的三个月期贷款利率是我们所有市场中较高的利率之一。所以，我们想保持高一点，因为大卫在这里的评论说，我们不确定11月到底会发生什么。我们做50%，做25%，还是什么都不做。因此，我们确实预计有能力将利率下调。我们只是衡量一下市场，看看我们能走多远。
费迪·思特里克兰德：明白了。这是有帮助的。谢谢你的家伙。最后再问我一个关于开支的问题。我很欣赏你的近期指引。我只是想知道，在25年下半年，是否会有什么事情出现，可能会导致某种加速，无论是对新技术的投资，还是对新核心系统的投资，或者其他什么。我只是想知道，在25年下半年，是否有什么事情会导致开支大幅上升？
David Kirkley：是的。我们每年的加薪一般从4月1日起生效。所以在这段时间里，你会看到薪酬和福利支出的上升。我们现在正在进行预算程序，并对这些事情进行评估。从资本支出的角度来看，目前还没有什么实质性的东西跳出来，脱离常规。
John Bordelon：但是我在寻找节省成本的方法，这样就不会像通常那样有效果。
费迪·思特里克兰德：明白了。谢谢，这很有帮助。这是我送的。
John Bordelon：非常感谢。
接线员：我们的问答环节到此结束。我想把会议交给约翰做结束语。
约翰·波德隆：再次感谢大家今天的到来。我们期待着在未来的日子里与你们中的许多人交谈，我希望你们有一个愉快的周末。谢谢你！
接线员：会议到此结束。感谢您参加今天的演讲。您现在可以断开连接。
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