【编者按】在金融市场日益复杂的今天，机构投资者的受托责任成为公众关注的焦点。近日，金融监管部门宣布将引入全新的“尽责管理守则”执行检查机制，旨在提升机构投资者的透明度和问责制。这一举措不仅强化了对资产管理公司、养老基金等机构的监督，更通过公开比较各机构的执行水平，推动行业整体向更高标准迈进。随着ESG投资理念的普及，守则的修订也将扩展其适用范围，涵盖更广泛的资产类别和投资活动。这不仅是对投资者权益的有力保障，更是金融市场走向成熟与规范的重要一步。以下为详细报道：金融委员会将引入执行检查程序，以提升“尽责管理守则”的实施效果。民间机构将负责审查和评议参与机构的执行情况，结果将被公开披露，以便比较各机构的合规水平。在此基础上，对遵守该守则的机构的激励措施也将进一步扩大。此外，正推动对该守则进行修订，以拓宽其范围和适用性。尽责管理守则明确了机构投资者作为受托人的责任，即尽最大努力管理和运营股东托付的资金。金融委员会于28日宣布了“为加强机构投资者受托责任而强化尽责管理守则的实质化方案”，其中包含了上述计划。根据该方案，将建立新的执行检查程序，以鼓励忠实遵守尽责管理守则。参与机构将准备自我评估报告，随后进行实务检查，再由尽责管理守则发展委员会进行最终审查和评议。该委员会将由一位民间委员长、四位国内外机构投资者、两位学术界人士，以及韩国金融投资协会和韩国资本市场研究院各一位代表组成。ESG标准院将任命委员并提供行政支持。为最小化实务检查过程中的利益冲突，ESG标准院内的尽责管理守则支持组织将在物理上与表决权咨询等其他部门分离，并阻断人员及信息交流。然而，对于养老基金，若存在独立运作的民间委员会，则可通过该委员会接受检查。执行检查将首先针对资产管理公司和养老基金实施，并计划逐步扩大范围。年内将对资产管理公司和养老基金进行试点检查，在完善优秀案例后，从明年开始全面实施。目标机构将从2026年的68家资产管理公司和养老基金起步，2027年扩大至私募股权基金和保险公司，2028年增加证券公司和银行，到2029年将涵盖风险投资公司和服务机构等，总计249家机构。执行检查项目包括：▲制定并披露受托责任政策 ▲披露利益冲突管理记录 ▲披露股东参与活动情况 ▲制定并披露表决权政策 ▲编写并披露尽责管理守则执行报告 ▲建立受托责任组织和人员配置 ▲管理委托资产管理公司。检查结果的披露将得到加强。此前，各参与机构编写的报告仅发布于各自网站，今后将在尽责管理守则主页额外发布综合检查报告。这些报告将包含参与机构提交的个别报告。这将使机构投资者能够更容易地根据检查标准，比较和验证各机构的尽责管理守则执行情况。此外，将识别并公布优秀案例和表现突出的机构，以鼓励自愿参与。检查结果的利用率也将提高。金融委员会计划与养老基金等分享结果，以扩大对合规机构的激励，并对执行率低的机构提供一对一反馈，以推动其改进。同时，将建立参与尽责管理守则的养老基金间的协商机制，以提升检查结果的利用效率。另一方面，金融委员会正推动对尽责管理守则进行修订。尽管机构投资者的作用日益增强，但该守则自2016年颁布以来从未修订，导致其适用范围和对象受限。修订将参考主要国家的案例，朝着扩大守则适用范围和目标的方向进行改组。具体修订内容将由专家委员会——尽责管理守则发展委员会负责拟定和最终确定。修订过程预计将包括：在履行受托责任时加强考虑ESG因素，并将执行范围从股东权利行使扩大到投资对象选择、资产管理等股东活动整体。适用资产范围也将从国内上市股票扩展至债券、基础设施、房地产、非上市股票乃至海外资产。
