吉隆坡:在最近获得2.93亿令吉的建筑合同后，分析师上调了Kerjaya Prospek Group Bhd的目标价格和盈利预测。
周三，Kerjaya Prospek宣布其全资子公司Kerjaya Prospek (M) Sdn Bhd已从UEM Sunrise Bhd的子公司Mega Legacy (M) Sdn Bhd获得一份合同，以2.928亿令吉的价格在吉隆坡Batu进行一个建筑项目。
Philip Capital Research表示，最新的合同胜利使Kerjaya Prospek的未偿还订单达到47亿令吉，相当于2023年收入的3.2倍，为未来四年的盈利提供了可见性。
“我们预计该项目将在2025-27年期间贡献总计2900万令吉的巴塔米，假设集团混合10%的税后利润率。包括此次胜利在内，Kerjaya已经获得了年初至今(YTD) 15亿令吉的合同胜利，满足了管理层和我们之前在2024年15亿令吉的订单补充目标。
Philip Capital表示:“我们预计KPPROP即将推出的沙阿南项目将获得另一份价值约1亿令吉的建筑合同，该项目估计总开发价值(GDV)为1.75亿令吉，预计将于25年第一季度启动。”
该研究机构在考虑2024年18亿令吉的高订单账面补充后，将2025-26E年的盈利预测提高了2-3%。
“在盈利上调后，我们将标普衍生目标价从2.60令吉上调至2.65令吉。保持购买。我们仍然看好Kerjaya的盈利前景，这得益于E&O和
KPPROP，以及正在进行的工业相关招标机会，包括几个数据中心和半导体工作，总招标价值为30亿令吉。”
该公司还指出了主要的下行风险，比如订单补充量低于预期，以及项目利润率不断恶化。
与此同时，TA证券表示，最新的合同是Kerjaya在2024年获得的第八份合同，使其今年迄今的新合同总额达到15.4亿令吉。
“这个成就代表了我们最初的FY24新工作赢得16亿令吉假设的96.7%。因此，我们估计该集团目前的未偿订单约为47亿令吉，相当于23财年收入的3.2倍。”
假设3年历史净利润率为10%，该项目预计在整个建设期间将贡献约2930万令吉的净利润。
电讯管理局已将其FY24的订单补充假设从16亿令吉修订为18亿令吉，以反映FY24的强劲订单补充。
“因此，我们的24/25/26财年收益预期分别上调了2.5%/2.3%/2.8%。
“在收益修正后，我们将目标价从2.73令吉上调至2.79令吉，基于18倍的CY25每股收益和3%的ESG溢价，我们的4星评级，”它说。
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