马来西亚国内银行业有望在2025年展现其韧性。
大多数分析师对该行业保持“积极”和“增持”的立场，并预计明年的贷款增长率为4.5%至5.5%。
他们表示，这将得到经济持续增长的支撑，经济持续增长将带来健康的贷款增长和较低的信贷风险，流动性改善将有助于维持息差。
经济学家预计，马来西亚明年的经济增长率将达到4%至5%，对2024年的经济增长率也有类似的预测。
2024年第二季度(2Q24)实际国内生产总值(GDP)增长5.9%，高于24年第一季度的4.2%，这得益于全球科技上升周期中私人消费的强劲增长和出口的进一步复苏。
资本投资和建筑工程增加的资本形成活动进一步支持了经济增长。
MARC Ratings Bhd首席执行官Rajan Paramesran告诉StarBiz，预计2025年的贷款增长率将从2024年的5%增长到4.5%至5.5%。
他表示，这将得到该国经济持续健康增长的支持，转化为商业和消费部门对信贷的持续需求。
他说，根据MARC评级的预测，2025年的GDP增长预计将保持在4.4%的弹性，该评级机构维持对银行业的“稳定”展望。
2024年上半年，消费贷款年化增长率为5.2%，略高于4.8%的商业贷款增长率。
在研究贷款时，拉詹表示:“我们注意到，从2023年底开始的商业贷款复苏在2009年下半年基本得到了维持。未来几年，大型公共基础设施项目的推出和向可再生能源投资的过渡可能会刺激融资。
“此外，对稳定的隔夜政策利率(OPR)的预期将适应该行业到2025年的持续增长，”他补充说。
马银行投资银行银行分析师Desmond ching对该行业持积极态度，他说:“与2024年的GDP增长预测5.2%和2025年的5.1%相比，我们维持2024年行业贷款增长预测5.5%。”
他说:“这略高于2023年5.3%的增长率，并引入了我们对2025年行业贷款增长5.5%的预测。”
他预计，到2025年，该行业的总核心净利润将增长6.1%，其中包括相当可观的5.5%的贷款增长、净息差(NIM)的扩张和信贷成本的略微降低，部分原因是非利息收入的下降。
NIM是衡量盈利能力的指标，是银行在借贷之间赚取的利差。更大的NIM表明银行盈利更高。
国家银行在2022年曾四次上调存款准备金率，分别在5月11日、7月6日、9月8日和11月3日上调了25个基点。它在2023年5月3日再次加息25个基点，使公开准备金率保持在3%。
虽然加息通常会在短期内有利于银行的利润率，但过去一年激烈而非理性的竞争实际上抵消了任何积极因素。
在2009年第四季度达到平均2.04%的最低点后，nim在过去两个季度相继改善，自那以来提高了4个基点，达到2.08%。
这是在22年第四季度和23年第四季度之间大幅压缩了39个基点之后。预计nim明年将小幅增长两个基点。
联昌国际证券(CIMB Securities)银行业分析师Rachel Huang预测，2024年和2025年的贷款增长率分别为6.1%和5.4%。
“根据我们之前从24年下半年开始对资金成本假设的修正，我们现在预计2024年的NIM为2.23%，比之前的2.20%上调了3个基点。
黄表示:“由于2025年全年的影响，NIM上调8个基点(从2.18%上调至2.26%)更为重要。”她维持对银行业的“增持”立场。
Rajan表示，银行的nim在2023年大幅压缩后出现了喘息，因为OPR的上调和存款竞争加剧导致银行的资金成本上升。
展望未来，他预计利润率将逐渐回升，因为在预期OPR稳定的背景下，资金竞争将有所缓解。
他指出，在资本市场改善的背景下，交易和投资收入增加，可能会为银行未来的利润率提供一些上行空间。
在资产质量方面，Rajan表示，评级机构认为，截至2024年6月底，银行总减值贷款(GIL)比率的下降趋势为1.6%，较2023年的1.65%和2022年的1.72%有利。
他表示，补贴削减、持续的通胀压力以及一些商业部门的脆弱性可能会导致违约。
“然而，我们认为目前约198%的贷款损失覆盖率(包括监管准备金)足以减轻银行资产质量的下行风险。”
拉詹补充说:“我们预计，在银行审慎承销的支持下，GIL比率在2024年和2025年将保持在2%以下。”
此外，他表示，银行业面临的主要下行风险主要由外部因素主导，即全球经济环境的不确定性，以及对地缘政治冲突的担忧日益加剧。
不过，他表示，马来西亚银行业没有受到重大传染效应。
“我们从强有力的监管和资本缓冲中得到安慰。MARC Ratings维持对马来西亚银行业的‘稳定’展望，因其基本面强劲，有抵御宏观经济逆风的空间。”
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