总部位于多伦多的ISS市场情报公司Investor Economics最近的一份报告显示，由于“进入加拿大市场的高质量机构产品”的引入和数量的增长，加拿大投资交易商及其顾问正在为客户的投资组合增加更多的另类投资。
报告发现，自2019年以来，六大银行的经纪部门和其他全方位服务投资交易商的管理资产（AUM）大幅增加。在此期间，全方位服务经纪渠道的另类资产管理规模的复合年增长率为22%，而产品选择的数量每年增长12%。
流动性另类投资基金于2019年首次通过招股说明书提供，而不是只有合格投资者才能获得的传统发行备忘录（OM），这是这一增长的关键驱动因素。
该报告的作者、多伦多ISS市场情报公司Investor Economics的副总监文森特?林斯利（Vincent Linsley）表示：“总的来说，我们看到人们越来越有兴趣和意愿将各种类型的alt添加到产品货架上。”他补充说，这种趋势应该会持续下去。
安大略省奥克维尔（Oakville）蒙特利尔银行（BMO）家族办公室（Family Office）另类投资研究主管阿瑟？他表示，十年前，可替代能源领域的选择“非常少”。
他说：“美国的许多大公司甚至都没有考虑过加拿大，而且加拿大的流动性如此之高，以至于许多产品只适合超高净值客户。”
林斯利指出，包括KKR & Co. Inc.和百仕通（Blackstone Inc.）在内的美国主要投资供应商现在都将加拿大视为增长的沃土。
“他们推出了很多产品，并在加拿大提供，大型（经纪）公司通常更愿意添加这些产品。”
戴奥康说，BMO Family Office在美国的高净值客户中使用它的人越来越多，这帮助它制定了加拿大战略。
他补充说：“这些被视为客户应该能够访问的工具箱中的另一个工具。”“我们的重点是确保货架上有充足的库存。”
像其他公司一样，BMO Family Office也加强了研究团队来审查这些投资，尤其是传统的OM基金。
不过，挑战依然存在，尤其是对客户和顾问的教育。
多伦多另类投资管理协会（AIMA）常务董事兼加拿大主管克莱尔?范?维克-艾伦表示：“大多数合格投资者以前可能接触过这些产品，但就连他们的顾问也可能没有参与过这些解决方案”，因为他们对这些产品不熟悉。
AIMA加拿大公司正在提供更多的教育资源，因为它看到顾问对这类支持的需求不断增加，尤其是在2022年股票和债券同步下跌之后。
她说：“这是顾问们认识到，你越来越需要接触公开和私人市场，否则你就错过了机会。”
温哥华Canaccord Genuity财富管理公司Stenner wealth Partners+的高级投资组合经理和高级财富顾问塔恩?斯坦纳（Thane Stenner）早就认识到另类投资的好处，即增加多元化，与股票和债券脱钩，实现增长，同时降低波动性。
斯坦纳指出，他和他的团队花了大量时间和精力研究新产品，并为那些净资产2,500万美元起的客户监控当前的另类头寸。
他表示，客户希望获得“良好的回报和较小的波动性”，并指出他们通常会放弃流动性作为交换。
但他表示，流动性高的另类投资产品提供了更大的灵活性，尤其是市场中性的战术性公共固定收益和股票策略，这些策略使用卖空和适度杠杆。
传统的替代方案也发生了变化，常青基金允许每月供款，季度流动性有限。
斯坦纳说：“液化天然气和常青树往往是我们现在关注的重点。”
他的团队跟踪了约300只基金，并拥有其中约25只基金，这些基金分散在不同类别和基金类型中，占客户投资组合的40%之多。斯坦纳说，这是十年前的两倍多。
尽管越来越多的理财顾问在使用替代方案，也有越来越多的交易商在提供替代方案，但一些财富管理公司仍在权衡其好处。
Edward Jones加拿大财富管理和咨询解决方案主管斯科特?沙利文（Scott Sullivan）表示：“我们正在关注他们。”
这家在全球拥有2万亿美元客户资产的公司，甚至不为包括加拿大在内的2万多名顾问提供流动性投资产品。
沙利文指出，爱德华琼斯正在采取谨慎的做法，确保投资顾问有合理的回报预期，以帮助客户实现目标。
他表示：“在过去，这一点并不总是很清楚。”他担心，由于一些产品短期表现强劲，但下行波动风险较高，可能导致客户非常不满意，因此成为“当月热门产品”。
不过，苏利文说，爱德华琼斯有大约24名分析师在研究液体和OM产品，可能会在2025年先在美国推出，然后再在加拿大推出。
他表示：“我们可能会从私人债务、股票和房地产开始。”他指出，这些领域的过往记录更为成熟。
事实上，特许另类投资分析师协会（Chartered Alternative Investment Analyst Association）最近的一项研究发现，2000年至2023年，美国养老金计划的私人股本净费年化回报率为11%，比上市股票高出480个基点。
顾问和财富管理公司认识到了这一潜力。林斯利说，《投资者经济学》的研究发现，略多于一半的加拿大理财顾问会为客户使用这种服务。
他表示：“与我们交谈过的公司给出的反馈是，另类投资者会留下来。”“它们的使用要正常得多。”
