【编者按】在AI浪潮席卷全球的当下，芯片行业正经历一场前所未有的变革。近日，Marvell Technology以一份远超市场预期的财报，再次点燃了资本市场对AI基础设施赛道的热情。其股价盘后暴涨15%的背后，不仅是企业自身技术实力的体现，更是整个AI数据中心建设进入高速发展期的缩影。随着谷歌、微软、亚马逊等科技巨头豪掷千亿美元布局AI基建，定制化芯片与高速互联技术正成为行业竞逐的新焦点。这场由光子芯片、定制化解决方案引领的算力革命，正在悄然重塑半导体产业格局——而Marvell的强势展望，或许正是这场变革中最响亮的号角之一。
3月5日：Marvell Technology于周四发布的2028财年营收预测超出华尔街预期，显示出人工智能数据中心所需的定制芯片与互联解决方案需求强劲，推动其股价在盘后交易中飙升15%。
AI工具的日益普及推动了对专业芯片的需求激增，包括Marvell用于先进数据中心的定制专用集成电路，以及其实现处理器、内存与服务器间高速数据传输的互联技术。
包括Alphabet、微软、亚马逊和meta在内的科技巨头今年预计将投入至少6300亿美元建设AI基础设施，这直接拉动了对Marvell等公司提供的服务器与网络设备芯片的需求。
公司总裁兼首席运营官Chris Koopmans在接受采访时透露，这些巨额投资正通过其数据中心业务源源不断地流向Marvell。
“它们仍在迅猛增长，”他直言。
根据LSEG汇编的数据，Marvell预计2028财年营收将增长近40%，逼近150亿美元大关，远超分析师平均预估的129.2亿美元。
公司同时将2027财年营收预期上调至同比增长超30%，接近110亿美元，较此前约100亿美元的预期大幅提升。
“我们审视了超大规模企业今年的资本支出计划，结合我们的订单接收速率，对达成这些目标充满信心，”Koopmans强调。
公司预计第一季度营收约为24亿美元（上下浮动5%），高于市场预估的22.7亿美元。该季度预测已包含对Celestial AI及XConn Technologies业绩的预期。
去年，Marvell剥离了汽车以太网业务，并以32.5亿美元完成对Celestial AI的收购，全力押注光子互联技术——这项革命性技术利用光信号而非电信号连接AI芯片与存储芯片。
Marvell与竞争对手博通共同协助云计算公司设计适配其数据中心工作负载的定制芯片。随着超大规模企业积极寻求英伟达通用AI处理器的替代方案，该业务正成为高速增长的新赛道。
Koopmans透露，定制芯片业务目前已占公司总营收约10%至15%，且预计将持续增长。
“与许多AI概念股类似，Marvell的股价在过去两个季度表现逊于半导体板块整体。我们认为，这份超预期的财报与展望虽在预料之中，但对投资者而言更似一剂定心丸，而非单纯确认短期数据中心支出的强度，”Summit Insights高级研究分析师Kinngai Chan分析道。
值得注意的是，博通于周三宣布明年AI芯片销售额有望突破1000亿美元，预示着其在英伟达主导的市场中正快速扩张份额。而英伟达上月公布的1月季度财报亦超出预期。
在第四季度，Marvell营收同比增长22%至22.2亿美元，略高于22.1亿美元的市场预估。经调整后每股收益80美分，同样超越79美分的预期。
作为其最大业务板块，数据中心部门营收增长21%至16.5亿美元，高于市场预估的16.4亿美元。
