【编者按】在全球科技浪潮的推动下，人工智能已成为资本市场的核心驱动力。韩国，凭借其在半导体领域的深厚积累，正成为全球投资者布局AI硬件供应链的关键阵地。近期，海外上市的韩国主题ETF表现抢眼，资金流入强劲，尤其以三星电子和SK海力士为核心的基金备受追捧。这不仅是市场对韩国科技实力的认可，更折射出全球资本从广泛新兴市场转向精准国家主题投资的趋势。对于国内投资者而言，通过海外ETF“反向”投资本国科技股，也成为把握AI红利、分散风险的新策略。本文将深入解析这一现象背后的逻辑与机遇。
随着人工智能热潮席卷全球，以三星电子和SK海力士为重点持仓的交易所交易基金（ETF）正吸引大量资金流入，投资者纷纷押注AI驱动的半导体行业增长。
在全球股市一片向好的背景下，专注于韩国市场的海外上市ETF获得了投资者的强烈关注，为韩国本土股市注入了新鲜资本。
由贝莱德管理的iShares MSCI韩国ETF，目前是该公司旗下iShares ETF系列中今年表现最佳的基金。
该ETF在纽约证券交易所Arca板块上市，截至本周一，其基于资产净值的年内涨幅高达33.68%，表现超越了同期上涨32.6%的iShares S&P GSCI商品指数信托和上涨31.54%的iShares美国油气勘探与生产ETF。
尽管中东地缘政治紧张局势给韩国股市带来了压力，但凭借今年初的强劲反弹，该ETF依然位居表现最佳基金之列。
该基金净资产达176.7亿美元，其投资组合严重偏向韩国领先的芯片制造商，其中三星电子和SK海力士的持仓占比分别高达22.77%和20.46%，同时还包括其他81只韩国大盘股。
根据韩国交易所子公司Koscom运营的平台ETF Check的数据，该基金今年已吸引62.6亿美元的净流入，在同一时期美国上市ETF的资金流入量排名中位列第九。
贝莱德亚太地区iShares股票产品策略主管Andy Ng表示：“投资者正逐渐从广泛的新兴市场配置，转向更有选择性、由主题驱动的国家敞口。由于韩国在全球AI和技术供应链中扮演的角色，它正从这一转变中受益。”
“专注于韩国的ETF正越来越多地被用作精准投资工具，而非广泛的新兴市场配置。”
富兰克林FTSE韩国ETF是另一只在纽约证券交易所Arca板块上市、追踪韩国市场的热门基金。
该基金净资产为4.7655亿美元，年内回报率为29.85%。其投资组合同样高度集中，三星电子和SK海力士的配置比例分别为22.08%和21.8%，其余部分为其他蓝筹股。
贝莱德的Andy Ng指出：“全球AI投资主题以及韩国在AI硬件供应链中的核心地位推动了投资者的兴趣，其中科技公司受益于对存储器和数据中心基础设施的需求。”
“更广泛地说，投资者正在转向有针对性的北亚市场敞口，而韩国作为一个渠道脱颖而出，让投资者能够在拥挤的美国科技交易之外，参与AI增长。”
“反向”资金流入
韩国国内投资者也越来越多地通过海外上市的ETF对韩国采取“反向”投资头寸。
根据韩国证券存管院提供的数据，在过去一个月（截至周三），Direxion Daily MSCI韩国看涨3倍杠杆ETF是韩国投资者购买最多的海外证券，净买入总额达7.4805亿美元。
对该ETF的需求超过了微软和Circle等全球知名公司，后两者的净购买额分别为1.2173亿美元和9428万美元。
其吸引力部分源于产品结构。该ETF旨在提供MSCI韩国25/50指数（由韩国综合股价指数中的大中盘股构成）每日回报的三倍杠杆。
由于此类产品在韩国境内不被允许，散户投资者正转向海外市场寻求更高风险、更高回报的投资敞口。
与此同时，iShares MSCI韩国ETF排名第十一位，在同一时期吸引了6333万美元的净流入。
一家本地券商的一位官员表示：“越来越多的散户投资者转向海外投资，以利用强势美元和杠杆产品，即使是在投资与韩国相关的资产时也是如此。”
