欧洲正在向自己提出一个熟悉但日益紧迫的问题：在一个竞争日益激烈的全球经济中，如何重拾竞争力？
这场辩论正当其时。欧洲正面临日益严峻的挑战——从为绿色和数字化转型提供资金，到支持住房、基础设施和创新，再到在日益碎片化的世界中维护自身地位。所有这些雄心壮志都有一个共同点：它们都需要大量、持续的投资。
马里奥·德拉吉关于欧洲竞争力的报告呼吁大幅增加投资——每年额外需要约7500亿至8000亿欧元，以解决生产率低下、数字化转型和绿色能源转型问题。光靠公共财政做不到这一点，私人资本也做不到。
散户投资者仍然相对规避风险，并且越来越多地在欧洲以外寻找增长机会。储蓄与投资联盟是一项重要的结构性改革，但它是一个长期解决方案，短期内无法应对挑战。
然而，尽管人们将大量注意力集中在产业政策和资本市场，但一个现实依然未变：欧洲现在以及可预见的未来，仍是一个以银行为基础的经济体。银行仍然为家庭和企业提供绝大多数融资。如果我们想让投资流动起来，就必须确保银行框架能够高效且负责任地实现这一点。
正因如此，爱尔兰银行与支付联合会最近回应了欧盟委员会关于欧盟银行业竞争力的咨询，为有针对性的改革提出了清晰而建设性的理由。我们的信息很简单：我们不是在呼吁放松监管，而是在呼吁更优的监管。
如今的欧洲和爱尔兰银行，与金融危机前存在的机构有着根本不同。它们资本充足，流动性强，并受到严格得多的监管。承保标准、风险治理和消费者保护都得到了实质性改善。简而言之，系统更安全了。
然而，针对危机的监管回应——年复一年层层叠加——已经形成了一个现在过于复杂、应用碎片化且日益资本密集的框架。累积的效果是，本可以支持贷款和投资的资本，反而被重叠的缓冲、重复的要求和不同的监管解释所吸收。
这一点至关重要，因为贷款、投资和增长之间存在直接关系。每欧元被不必要地锁定在银行资产负债表上的资本，就是无法用于资助新住房、企业扩张或可再生能源项目的欧元。在欧盟迫切需要调动私人投资之际，这是我们无法忽视的问题。
因此，政策重点必须转向简化、均衡和更深层次的整合。
首先，监管框架本身需要精简。巴塞尔协议规定的不同资本要求、监管判断以及多种宏观审慎缓冲之间的相互作用变得越来越不透明。不同的工具往往针对同样的风险。简化资本结构，减少对详细二级立法的过度依赖，将提高透明度、可预测性和贷款能力，而不会削弱金融稳定。
其次，资本要求应更准确地反映潜在风险。在包括抵押贷款在内的多个领域，银行已经在严格的贷款价值比和贷款收入比限制下运营，这大大降低了风险。然而，资本规则仍然严重滞后于过去，没有充分认识到这些保障措施。更新校准以反映当前的风险状况，并与其它主要司法管辖区的做法保持一致，将支持在明显审慎的情况下进行贷款。
第三，我们必须嵌入真正的均衡性。尽管一再承诺，规模较小、较不复杂的银行仍面临为大型机构设计的监管和报告负担。为低风险银行建立一个简化的泛欧制度将促进整个金融体系的竞争、多样性和韧性。
第四，欧洲需要完成银行业联盟。资本和流动性仍然经常被国界所困，限制了银行在单一市场内高效运营的能力。减少国家自由裁量权，促进监管趋同，将释放规模效应，支持跨境活动，并增强欧洲的金融主权。
最后，竞争力需要一个公平的竞争环境——无论是在欧盟内部还是全球范围内。对欧盟规则的“镀金”、国际标准的不同实施、特定行业的税收以及国内的薪酬限制，都削弱了欧洲吸引资本和人才的能力。这些问题没有一项能增强金融稳定，但都会削弱竞争力。
这些都不削弱强有力的审慎标准的重要性。金融稳定仍然不容妥协。但稳定和增长并不是对立的目标。一个监管良好的银行系统应该成为经济进步的推动者，而不是约束者。
随着欧盟委员会准备其竞争力路线图，现在有一个真正的机会来现代化银行框架，使其反映当今的现实，而非昨日的危机。欧洲当然需要安全的银行——但它也需要能够放贷、投资和支持长期繁荣的银行。
把握好这一平衡，对欧洲的经济未来至关重要。欧洲是一个由银行融资的经济体，并且将在未来多年内保持如此。没有欧洲银行的挺身而出，进步根本不会发生。
布赖恩·海耶斯是爱尔兰银行与支付联合会首席执行官
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