近期中国债券市场出现了一波科创债发行热潮。根据Wind数据显示,5月6日至15日短短10天内,共有85只科创债(含科创票据)密集发行,总规模达1358亿元。这些债券发行主体覆盖新材料、信息技术、金融、生物医药等多个行业,既有国央企也有民企,债券类型包括中期票据、公司债、超短融等多种形式。
从发行特征来看,这批科创债呈现出两个显著特点:一是发行期限以中长期为主,超过60只债券期限达到3年或5年以上,表明优质科技企业正在获得稳定的中长期资金支持;二是票面利率普遍较低且认购倍数较高,反映出市场对这些债券的高度认可。例如长江产业投资集团发行的14亿元科创债票面利率仅2%,创下该公司中长期信用债利率新低,认购倍数达3.7倍;杭州银行发行的50亿元科创债利率低至1.67%,认购倍数更高达4.47倍。
金融机构正通过科创债与科技产业形成更紧密的绑定关系。银行和券商等机构不仅积极参与发行科创债,还将募集资金用于支持科创企业贷款、做市承销等业务。值得注意的是,未来科创债市场有望迎来更多创新:一方面将有更多民营科技企业参与发行,另一方面债券条款设计也将更加灵活,包括设置含权结构、收益挂钩等创新条款,以更好地满足科创企业的融资需求。目前已有37只科创债设置了特殊条款,显示出这一市场正在向更加多元化、创新化的方向发展。
一线|超1300亿元科创债密集发行!超60只在3年期以上,近半数设置特殊条款
券商中国
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