编者按：在房贷利率持续波动的当下，上周美国抵押贷款利率意外大幅下降，再次点燃了市场的敏感神经。然而，利率的走低并未如预期般全面提振购房需求，反而凸显出当前房地产市场的复杂局面——一方面，再融资活动借势升温，显示出存量房主对资金成本的高度敏感；另一方面，购房申请量不升反降，折射出在高房价与经济不确定性双重压力下，消费者的谨慎与观望。更值得关注的是，全国范围内近4万笔房屋交易在1月被取消，违约率创下近年同期新高，这或许预示着市场正在进入一个更加分化与博弈的新阶段。利率的变动从来不只是数字游戏，它背后牵连着千万家庭的安居梦想与金融决策，也映射出宏观经济的冷暖脉搏。
抵押贷款利率上周大幅下降，虽然这有助于延续再融资的增长势头，但购房者的需求似乎并未受到显著提振。
根据抵押贷款银行家协会的季节性调整指数，抵押贷款申请总量基本持平，较前一周仅微增0.4%。
对于符合贷款余额条件（83.275万美元或以下）的30年期固定利率抵押贷款，平均合同利率从6.17%降至6.09%，首付20%的贷款点数（含贷款发起费）从0.56降至0.53。这是自2022年9月以来的最低水平。
上周住房贷款再融资申请量较前一周增长4%，与一年前同期相比更是飙升150%，而当时的利率要高出79个基点。随着利率下降，再融资活动近来持续火热。尽管与去年同期相比增幅显著，但需注意的是，去年此时的再融资基数本身处于较低水平。
购房抵押贷款申请量当周下降5%，但同比仍增长12%。尽管较低的抵押贷款利率在一定程度上提升了可负担性，但房价仍略高于去年同期水平，加之经济不确定性给消费者带来沉重压力，市场观望情绪浓厚。
Redfin在一份报告中指出了这种不确定性：今年1月，全美有近4万份房屋销售协议被取消，相当于已签约房产的13.7%。这一比例高于去年同期的13.1%，也是自2017年有记录以来1月份的最高占比。
借款人也开始更多地寻求通过可调利率抵押贷款（ARM）来节省成本。这类贷款风险稍高，但利率更低。
MBA经济学家乔尔·坎在报告中表示：“ARM份额保持在8%以上，因为ARM利率仍比合规固定利率低80多个基点。这为对月供敏感的借款人，或那些寻求大额贷款的借款人，提供了选择此类产品的动力。”
