华盛顿/纽约:在去年纽约社区银行破产后，投资者误以为美国地区银行已经脱离险境。
在两家银行倒闭近一年后，投资者已经习惯了银行业对美联储(fed)高利率的敏感性，该行低调的财报引发了地区银行股的抛售，这是对投资者的一个警告。
投资者表示，尽管NYCB的问题是其资产负债表所独有的，但其收益的部分内容突显出该地区银行对美联储高利率的持续敏感性，美联储高利率继续挤压商业地产(CRE)投资组合和贷款利润率。
期货数据显示，在美联储周三维持利率不变后，这种压力将持续比预期更长的时间，促使交易员重新定价3月份至5月份的第一利率。
投资银行Lazard首席执行官Peter Orszag周四在接受路透采访时表示，"在利率上升的环境下，一个潜在的商业模式问题仍在影响许多地区和社区银行。"
奥斯泽格曾在奥巴马政府担任白宫预算办公室主任，他说:“这些问题已经超出了危机的程度，但它们仍然存在。”
纽约银行的股价在两天内暴跌了45%，而KBW地区银行指数本周下跌了7%以上。
近一年前，硅谷银行(Silicon Valley Bank)于2023年3月倒闭，当时高利率导致其债券出现账面亏损，引发了致命的存款挤兑，几天后导致Signature Bank倒闭。
NYCB抢购Signature Bank的资产，将其资产负债表推至1,000亿美元以上的监管门槛，从而触发了严格的资本和流动性规定。这导致该银行削减股息以保留现金。
但NYCB还公布了1.85亿美元的亏损，此前该公司拨备了现金，用于支付一家合作社和一间办公室的两笔不良贷款。
"这让华尔街更加担心对所有银行的负面影响，" Gabelli Financial Services Opportunities ETF的投资组合经理Macrae Sykes表示。该基金持有多只银行股。“两个因素都在继续，美联储的立场更加强硬，以及对商业房地产影响银行人气的担忧。”
盈利能力受到打击
交易警报数据显示，抛售似乎令投资者感到意外，交易商在周三之前持有SPDR标准普尔地区银行交易所交易基金(SPDR S&P regional bank exchange - traded fund)期权多头头寸。
标准普尔全球市场情报(S&P Global Market Intelligence)的数据显示，其他商业地产敞口较高的银行股价也受到打击，其中包括Valley National Bank和East West Bank。这两家银行在非工作时间没有立即回应置评请求。
NYCB首席执行官Thomas Cangemi在分析师电话会议上表示，合作贷款是"一次性的"，而该银行在财报中表示，计入损失将增强其信用状况。
"我们相信，随着市场继续欣赏NYCB所采取的增值措施，股价将会回升，" NYCB发言人在电邮中表示。
NYCB还报告称，净利息收入(NII)下降了16%。净利息收入是银行的贷款收入与存款收入之差，是地区银行利润的核心驱动因素。LSEG数据显示，NYCB预计2024年NII将在28亿至29亿美元之间，低于分析师预期的28.8亿美元。
虽然高利率使银行能够从贷款中赚取更多利润，但它们也不得不支付更高的利率来保留存款，从而挤压了NII。摩根大通(JPMorgan)分析师表示，纽约银行的有息存款成本环比上升29个基点。
Keefe, Bruyette & Woods的分析师写道，较低的NII将导致NYCB“盈利能力明显下降”。
据路透社报道，许多其他地区银行在季度财报中报告了NII的下降，分析师预计他们的盈利能力将继续受到存款成本上升的挤压。
不过，一些投资者指出，商业地产市场极其多样化，并非所有的商业地产敞口都是一样的。其他人则表示，许多地区性银行拥有稳健的资产负债表和充足的储备，可以承受更长一段时间的加息，而且该行业将受益于美国经济避免衰退。
Wilmington Trust investment Advisors首席投资官托尼?罗斯(Tony Roth)表示:“我认为这是买入部分银行股票的机会。”Wilmington Trust investment Advisors隶属于地区性银行M&T Bank。
“当然，我不会购买该指数，因为在商业领域，一些地区性银行的问题资产比其他银行更多，所以我认为需要有选择性。”——路透社
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